利息のつき方の仕組みで、一定期間ごとに支払われる利息を元本に足して、これを新しい元本とみなして利息が計算される方法のことです。
利息が再投資され、「利息が利息を生む」仕組みになっています。
利息のつき方には、他に、当初預け入れた元本に対してのみ利息が計算される「単利」があります。